Ações que Pagam Dividendos em 2025: Oportunidades em Meio a um Cenário Desafiador
O mercado de ações que pagam dividendos enfrenta um cenário complexo para 2025, após um desempenho abaixo das expectativas em 2024. O Índice de Dividendos da B3 (IDIV) registrou queda de 2,62%, impactado por fatores como inflação elevada, alta de juros e incertezas fiscais. Contudo, especialistas afirmam que é possível identificar oportunidades de investimentos com retornos atraentes, superando o Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
Panorama do Desempenho em 2024
Em 2024, o IDIV caiu de 9.073,81 pontos, no final de 2023, para 8.835,83 pontos, no fechamento de 2024. Segundo Eduardo Rahal, da Levante Inside Corp, a lentidão na redução dos juros nos Estados Unidos drenou a liquidez global, penalizando mercados emergentes como o Brasil. Já Rafael Ratto, do AGF, atribui o desempenho negativo ao cenário macroeconômico local, incluindo incertezas fiscais e a elevação da taxa Selic para 12,25%, acima dos 9% inicialmente previstos.
Essas condições tornaram os investimentos de renda fixa mais atrativos, mas não eliminaram as oportunidades no mercado de ações.
Por que Não Abandonar Ações de Dividendos?
Mesmo com um cenário desafiador, especialistas recomendam que investidores não descartem ações de dividendos. Thiago Tavares, da Lumi, ressalta que analisar o dividend yield e a valorização potencial dos preços das ações pode ser uma estratégia eficaz. A combinação entre retorno em dividendos e valorização do ativo pode superar o CDI, o principal indicador de rendimento da renda fixa.
Perspectivas para 2025: O Que Influenciará o Mercado?
O cenário para 2025 inclui desafios como:
- Risco Fiscal no Brasil: Sinalizações mais concretas sobre as políticas fiscais podem surgir apenas após as eleições legislativas em fevereiro.
- Política nos EUA: A posse de Donald Trump e suas políticas protecionistas podem impactar a inflação e dificultar a redução dos juros pelo Federal Reserve.
- Aversão ao Risco: A tendência vendedora predominante no mercado pode ser revertida com pequenos fluxos compradores.
Ratto enfatiza que é essencial analisar empresas de setores fundamentais para a economia, como energia, bancos, seguros e saneamento. Esses setores são conhecidos por distribuir bons dividendos mesmo em cenários econômicos adversos.
Ações Recomendadas para 2025
Os especialistas consultados identificaram sete ações promissoras que podem oferecer dividendos consistentes e superar o CDI em 2025:
1. Petrobras (PETR4)
A empresa planeja distribuir até US$ 55 bilhões em dividendos, incluindo valores extraordinários. Com foco em eficiência operacional, a Petrobras pode pagar até 13% de seu valor de mercado em dividendos, além de uma valorização esperada de 18,19%, resultando em um rendimento total de 31,19%.
2. BB Seguridade (BBSE3)
Beneficiada pela alta da Selic, a seguradora deve entregar um retorno de 10,26% em dividendos. O preço teto estimado é de R$ 61,58, indicando um potencial de alta de 71% em relação ao preço atual.
3. Banco do Brasil (BBAS3)
O banco estatal é apontado como atrativo, com dividendos que podem render 12,21% em 2025. A estimativa de preço teto para o ativo é de R$ 48,33, representando uma alta de 103,5%.
4. Itaúsa (ITSA4)
Com um preço-alvo de R$ 12, a holding controladora do Itaú pode proporcionar um rendimento em dividendos de 10%. Isso representa um potencial de alta de 40,7%.
5. Isa Energia (ISAE4)
A elétrica é estimada para gerar um retorno de 8,38% em dividendos, com preço teto projetado em R$ 31,50, alta de 39,7%.
6. Sanepar (SAPR11)
Com expectativa de dividend yield de 5,7%, a companhia de saneamento deve encerrar 2025 cotada a R$ 28, representando uma valorização de 5,9%.
7. Ambev (ABEV3)
Os dividendos da Ambev podem atingir 7% em 2025. O preço-alvo de R$ 15 indica um crescimento potencial de 32,4%.
Estratégias para Investir em Dividendos em 2025
Investir em ações de dividendos exige uma análise criteriosa. As seguintes estratégias podem ajudar investidores a obter melhores retornos:
- Diversificação: Distribuir o capital entre diferentes setores, como energia, bancos e saneamento, para mitigar riscos.
- Análise Fundamentalista: Avaliar os fundamentos das empresas, incluindo potencial de crescimento, dívida e governança corporativa.
- Foco no Longo Prazo: Priorizar empresas com histórico consistente de pagamento de dividendos e perspectivas de valorização.
Embora o mercado de ações de dividendos enfrente um ambiente desafiador em 2025, ele ainda apresenta oportunidades valiosas para investidores atentos. Empresas como Petrobras, BB Seguridade e Banco do Brasil estão bem posicionadas para oferecer rendimentos atrativos, combinando dividendos robustos e valorização do ativo. Cabe ao investidor avaliar o cenário macroeconômico, ajustar sua estratégia e aproveitar essas oportunidades de maneira consciente.
