Carteira recomendada de FIIs Itaú BBA para julho: dividendos de até 16% e foco em ativos financeiros e tijolo
Em um cenário de juros elevados, os fundos imobiliários (FIIs) continuam atraindo investidores que buscam renda passiva consistente e rentável. Para o mês de julho, o Itaú BBA divulgou sua carteira recomendada de FIIs Itaú BBA, destacando 12 fundos com dividendos que podem chegar a até 16% ao ano. A seleção prioriza fundos diversificados entre ativos financeiros, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), e fundos de tijolo, voltados para imóveis físicos, mostrando oportunidades para diferentes perfis de investidores.
Estratégias do Itaú BBA para os FIIs em julho
A recomendação do Itaú BBA para julho traz ajustes pontuais que refletem o cenário econômico atual. Entre as principais mudanças está a saída do fundo CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11) e a entrada do Kinea Hedge Fund (KNHF11), que possui uma carteira saudável e diversificada, com investimentos em CRIs, imóveis diretos, outros FIIs e ações. Parte significativa dos ativos está atrelada ao CDI, o que é vantajoso considerando que a taxa Selic deve se manter em níveis elevados, em torno de 15%, até o final do ano.
Os analistas reforçam a preferência pelos fundos de ativos financeiros, especialmente os chamados high grade, devido à boa relação entre risco e retorno e ao baixo índice de inadimplência nas carteiras. No entanto, os fundos de tijolo também são destacados como uma alternativa promissora, já que a redução do ciclo de alta da taxa de juros deve beneficiar esse segmento, principalmente em um cenário de retomada econômica.
Oportunidades em fundos de tijolo
Embora a carteira do Itaú BBA seja mais focada em ativos financeiros neste momento, os fundos imobiliários de tijolo merecem atenção especial. O fim da alta dos juros reduz a pressão sobre esses fundos, tornando-os mais atraentes para investidores que buscam valorização no longo prazo. Apesar do aumento recente dos preços, que diminuiu os descontos em relação ao valor patrimonial, ainda existem oportunidades interessantes, uma vez que alguns fundos mantêm portfólios de alta qualidade não refletidos no preço atual.
Dividendos e rentabilidade da carteira recomendada de FIIs Itaú BBA
O portfólio apresentado pelo Itaú BBA tem um dividend yield médio anualizado de 11,4%, ligeiramente abaixo da média do IFIX, que é de 12,6%. Entretanto, o rendimento da carteira oferece um prêmio expressivo em relação ao Tesouro IPCA+ 2035, superior em 4,16 pontos percentuais, tornando os FIIs uma alternativa competitiva para investidores em busca de renda fixa atrelada ao setor imobiliário.
Lista dos 12 FIIs recomendados para julho, peso na carteira e dividend yield anualizado:
| Fundo | Ticker | Peso na Carteira | Dividend Yield (DY) Anualizado |
|---|---|---|---|
| HSI Malls | HSML11 | 7,5% | 9,1% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 7,5% | 11,4% |
| Kinea Renda Imobiliária | KNRI11 | 7,5% | 8,3% |
| Kinea Hedge Fund | KNHF11 | 10% | 12,8% |
| CSHG Renda Urbana | HGRU11 | 7,5% | 14,9% |
| XP Malls | XPML11 | 7,5% | 10,6% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 8,5% | 7,9% |
| RBR Properties | RBRP11 | 6,5% | 9,5% |
| Kinea Índices de Preços | KNIP11 | 10% | 10,6% |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | 10% | 13,7% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | 7,5% | 9,4% |
| Kinea Unique HY CDI | KNUQ11 | 10% | 16% |
Diversificação e segurança na carteira de FIIs Itaú BBA
A carteira recomendada pelo Itaú BBA prioriza fundos com portfólios robustos e histórico consistente, sem inadimplência, o que é fundamental em um cenário de juros elevados e volatilidade econômica. Os fundos indexados ao CDI mantêm proventos elevados, acompanhando a taxa Selic, enquanto os fundos indexados à inflação protegem o investidor contra perda do poder de compra ao longo prazo, formando uma estratégia balanceada e diversificada.
Cenário macroeconômico favorece FIIs e o que esperar para o futuro
Com a taxa Selic em patamar elevado, os FIIs que investem em CRIs atrelados ao CDI se destacam. No entanto, as expectativas para um ciclo de queda dos juros a partir de 2026 abrem espaço para que os fundos de tijolo ganhem maior protagonismo na carteira dos investidores.
Para quem busca equilíbrio entre rendimento imediato e valorização futura, a recomendação é mesclar fundos de crédito com fundos imobiliários de imóveis físicos, aproveitando a complementaridade entre esses segmentos.
FIIs continuam como alternativa sólida para investidores em 2025
A carteira recomendada de FIIs Itaú BBA para julho apresenta uma combinação estratégica de fundos que oferecem dividendos expressivos, segurança e diversificação, com destaque para fundos atrelados ao CDI e fundos de tijolo. O cenário de juros altos favorece os primeiros, enquanto a perspectiva de queda gradual dos juros reforça o potencial dos fundos imobiliários de imóveis físicos.
Investidores que buscam renda passiva consistente e proteção contra a inflação devem acompanhar de perto essa carteira e avaliar a possibilidade de montar posições de longo prazo, aproveitando oportunidades ainda existentes no mercado.
