A StoneCo (STOC34), dona das maquininhas Stone e Ton, registrou lucro líquido ajustado de R$ 549,1 milhões no primeiro trimestre de 2026, alta de 3,5% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo balanço divulgado nesta quinta-feira, 14. Na comparação com o quarto trimestre de 2025, porém, o resultado caiu 22,3%.
A companhia informou que o desempenho foi influenciado pela menor taxa efetiva de imposto no período. No primeiro trimestre de 2026, a taxa ficou em 14,3%, abaixo dos 18,8% registrados no mesmo intervalo do ano anterior.
A receita total da StoneCo (STOC34) atingiu R$ 3,578 bilhões entre janeiro e março, crescimento de 6,5% na comparação anual. O lucro bruto somou R$ 1,487 bilhão, praticamente estável em relação ao primeiro trimestre de 2025, com leve queda de 0,2%.
Lucro cresce no ano, mas cai contra o 4T25
O avanço de 3,5% no lucro líquido ajustado mostra que a StoneCo (STOC34) conseguiu ampliar o resultado em relação ao primeiro trimestre de 2025, ainda que em ritmo moderado.
A queda de 22,3% frente ao quarto trimestre de 2025, no entanto, indica uma desaceleração sequencial. Esse movimento pode refletir sazonalidade, mudanças no mix de receitas, despesas operacionais, dinâmica de clientes e comparação com um período historicamente mais forte para empresas de meios de pagamento.
Para investidores, a comparação anual mostra evolução do resultado, enquanto o recuo trimestral exige atenção sobre o ritmo de crescimento ao longo de 2026.
Receita avança 6,5%
A receita total de R$ 3,578 bilhões reforça a capacidade da StoneCo (STOC34) de continuar expandindo sua base de negócios no mercado brasileiro de pagamentos.
O crescimento de 6,5% em 12 meses ocorre em um setor competitivo, marcado por disputa por clientes, pressão sobre margens e avanço de soluções digitais para pequenas e médias empresas.
A StoneCo atua em adquirência, serviços financeiros, tecnologia para varejo e soluções de gestão, com marcas como Stone e Ton voltadas a diferentes perfis de lojistas.
O desempenho da receita será acompanhado pelo mercado nos próximos trimestres, especialmente diante da concorrência com bancos, fintechs, adquirentes tradicionais e plataformas digitais.
Lucro bruto fica praticamente estável
O lucro bruto da StoneCo (STOC34) somou R$ 1,487 bilhão no primeiro trimestre, queda de 0,2% em relação ao mesmo período de 2025.
A estabilidade do lucro bruto, mesmo com avanço da receita, pode indicar pressão sobre custos, mix de produtos ou margens. Esse ponto tende a ser analisado por investidores para avaliar a qualidade do crescimento da companhia.
Empresas de meios de pagamento costumam ser sensíveis a fatores como custo de funding, antecipação de recebíveis, inadimplência, competitividade comercial, despesas com tecnologia e eficiência operacional.
Por isso, a evolução do lucro bruto em relação à receita é um indicador importante para medir se o crescimento da StoneCo (STOC34) está sendo acompanhado por rentabilidade proporcional.
EPS ajustado sobe 15,4%
O lucro por ação ajustado, conhecido como EPS, ficou em R$ 2,19 no primeiro trimestre de 2026. O valor representa alta de 15,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A evolução do EPS acima do crescimento do lucro líquido ajustado pode refletir efeitos de estrutura de capital, recompra de ações, menor número de papéis em circulação ou outros fatores contábeis e financeiros.
Para o mercado, o lucro por ação é relevante porque mede o resultado atribuído a cada papel e ajuda a comparar desempenho entre empresas, períodos e expectativas dos analistas.
O avanço do EPS é um ponto positivo do balanço, especialmente em um trimestre em que o lucro bruto ficou praticamente estável.
ROE consolidado atinge 18,6%
O retorno sobre o patrimônio líquido consolidado, o ROE, foi de 18,6% no primeiro trimestre de 2026. O indicador avançou 0,4 ponto porcentual em relação ao primeiro trimestre de 2025, mas recuou 6,1 pontos porcentuais frente ao quarto trimestre de 2025.
O ROE mede a capacidade da companhia de gerar lucro sobre o capital próprio. Quanto maior o indicador, maior tende a ser a eficiência da empresa na utilização do patrimônio dos acionistas.
No caso da StoneCo (STOC34), o avanço anual mostra alguma melhora na rentabilidade sobre o patrimônio, mas a queda trimestral reforça a leitura de desaceleração em relação ao fim de 2025.
Esse será um dos indicadores acompanhados por investidores para avaliar se a empresa conseguirá sustentar retornos elevados em um setor de margens pressionadas.
Resultado mostra crescimento moderado e pressão de margem
O balanço do primeiro trimestre de 2026 mostra uma StoneCo (STOC34) ainda lucrativa e em expansão, mas com sinais mistos.
De um lado, a companhia elevou receita, lucro líquido ajustado, lucro por ação e ROE na comparação anual. De outro, registrou queda sequencial do lucro, estabilidade do lucro bruto e recuo relevante do ROE frente ao quarto trimestre.
A leitura para investidores depende da capacidade da empresa de acelerar receitas sem comprometer margens. Em um mercado competitivo, a StoneCo precisa equilibrar crescimento de clientes, rentabilidade, controle de custos e eficiência em serviços financeiros.
Mercado monitora rentabilidade da StoneCo em 2026
A StoneCo (STOC34) entra em 2026 sob atenção do mercado por atuar em um setor diretamente ligado ao consumo, ao crédito e à digitalização dos pagamentos no Brasil.
A alta de 6,5% da receita indica crescimento, mas a estabilidade do lucro bruto mostra que a rentabilidade operacional será um ponto-chave nos próximos trimestres.
O lucro líquido ajustado de R$ 549,1 milhões confirma a geração de resultado da companhia, mas a queda frente ao trimestre anterior limita uma leitura plenamente positiva do balanço.
Para os investidores, os próximos números da StoneCo (STOC34) serão decisivos para indicar se a empresa conseguirá retomar expansão mais forte de margens, sustentar ROE elevado e ampliar lucro em um ambiente de concorrência intensa no mercado de adquirência e soluções financeiras.
