Descubra as 10 ações brasileiras que a IA não vai derrubar: Santander revela efeito HALO

Estratégia HALO do Santander aponta 10 ações brasileiras resistentes à IA

O Santander Brasil divulgou na última quarta-feira (25) o ranking das 10 ações brasileiras consideradas mais alinhadas à estratégia HALO (High Assets, Low Obsolescence), que prioriza empresas com forte base de ativos físicos e menor exposição à rápida obsolescência tecnológica causada pelo avanço da inteligência artificial. A iniciativa do banco parte da premissa de que negócios baseados em ativos tangíveis, como infraestrutura industrial, concessões e operações de longo prazo, oferecem maior previsibilidade de fluxo de caixa e resistência frente às disrupções digitais aceleradas.

O conceito HALO e sua relevância no mercado

A estratégia HALO identifica companhias menos vulneráveis à substituição tecnológica e mais resilientes à volatilidade do mercado digital. Segundo o Santander, o chamado efeito HALO pode gerar uma reorientação de carteiras, em que investidores deixam de concentrar recursos em empresas altamente expostas à tecnologia e passam a direcionar capital para ativos tangíveis e previsíveis.

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O estudo detalha que empresas com grande intensidade de ativos, ciclos longos e contratos consolidados apresentam vantagem competitiva estrutural em comparação a negócios que dependem da inovação digital constante. Em um cenário de aceleração da IA generativa, essa abordagem visa reduzir risco e preservar o valor do portfólio.

Metodologia e critérios de avaliação

O relatório do Santander analisou empresas listadas na B3 com base em quatro critérios essenciais:

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1. Intensidade de capital investido: empresas que possuem grande volume de ativos tangíveis, capazes de sustentar operações mesmo diante de choques tecnológicos;

2. Ciclo de ativos: avaliação da longevidade e produtividade dos ativos, considerando amortização e manutenção;

3. Previsibilidade do fluxo de caixa: mensuração da consistência das receitas, principalmente em setores regulados ou com contratos de longo prazo;

4. Risco de substituição tecnológica: grau de vulnerabilidade das operações frente à inovação digital disruptiva.

O levantamento reforça que o efeito HALO não significa abandonar empresas de crescimento, mas recalibrar carteiras de investimento diante da volatilidade do setor tecnológico.

Setores e empresas favorecidas

O ranking HALO concentra-se em setores com elevada intensidade de ativos e menor risco de obsolescência: energia, utilities, saneamento, mineração, petróleo, construção civil e telecomunicações.

As 10 ações listadas pelo Santander Brasil incluem:

• Axia Energia (AXIA3) – setor elétrico, contratos regulados e infraestrutura consolidada;

• Copasa (CSMG3) – saneamento, concessões de longo prazo e receita previsível;

• Orizon (ORVR3) – reciclagem de resíduos, operações logísticas e industriais robustas;

• Brava Energia (BRAV3) – petróleo, ativos estratégicos e capacidade operacional;

• Prio (PRIO3) – petróleo, infraestrutura de produção e distribuição;

• Cyrela (CYRE3) – construção civil, projetos imobiliários e contratos de longo prazo;

• Direcional Engenharia (DIRR3) – construção civil, base sólida de projetos e entregas;

• Telefônica Brasil (VIVT3) – telecomunicações, infraestrutura física e receitas recorrentes;

• Aura Minerals (AURA33) – mineração de ouro, operações industriais com ativos duráveis;

• Vale (VALE3) – mineração de ferro, alto capital físico e ciclo de ativos prolongado.

Segundo analistas do Santander, essas empresas apresentam perfil de investimento defensivo, adequado para períodos de maior incerteza tecnológica e econômica.

Efeito HALO e o comportamento do investidor

O chamado efeito HALO indica que investidores podem reorientar carteiras priorizando ativos perenes em detrimento de empresas mais expostas à IA e à inovação digital constante. Essa estratégia busca reduzir a volatilidade, oferecendo previsibilidade e proteção em um cenário de disrupção acelerada.

Além disso, a diminuição de juros reais favorece liquidez global e apetite ao risco, condições que tendem a beneficiar empresas com forte base de ativos físicos e contratos de longo prazo. O Santander reforça que a estratégia não representa um abandono das ações de crescimento, mas uma recalibração de portfólios.

Cenário macroeconômico e impacto da IA

O avanço da inteligência artificial generativa tem levado investidores a reconsiderar alocações em empresas altamente digitais, devido à rápida obsolescência de tecnologias e modelos de negócios. Empresas com alta intensidade de ativos e menor risco tecnológico, como as listadas na estratégia HALO, oferecem estabilidade financeira e fluxo de caixa previsível.

Setores como energia, mineração e saneamento têm barreiras de entrada elevadas e contratos de longo prazo, consolidando o perfil HALO e mitigando impactos de choques tecnológicos repentinos.

Perspectivas futuras para os ativos HALO

O ranking HALO do Santander reforça a tese de que ativos perenes podem se valorizar em cenários de maior volatilidade e avanço tecnológico acelerado. A estratégia indica que empresas com base física sólida, contratos longos e menor exposição à obsolescência digital podem gerar retornos mais consistentes, atraindo capital de investidores institucionais e gestores de fundos que buscam previsibilidade.

O relatório sugere que a diversificação em ativos tangíveis e perenes será essencial para proteger carteiras, equilibrando crescimento e resiliência diante de mudanças rápidas no mercado.