HGBL11 vende ativo logístico em Salto por R$ 62,5 milhões e mantém previsibilidade para cotistas
O fundo imobiliário HGBL11 concluiu a venda de um ativo logístico estratégico do seu portfólio por R$ 62,5 milhões, mantendo a estabilidade nos pagamentos mensais aos cotistas. A operação, realizada por meio de Escritura Pública de Compra e Venda com Alienação Fiduciária, envolveu o Condomínio Logístico e Industrial Salto, localizado em Salto (SP), na região metropolitana de Campinas, um dos polos logísticos mais valorizados do interior paulista.
A transação seguiu um cronograma estruturado: o comprador efetuou o pagamento inicial de R$ 12,604 milhões, garantindo a cessão imediata dos direitos de receitas de locação e demais créditos e responsabilidades vinculados ao empreendimento. O saldo remanescente de R$ 49,896 milhões será quitado em 24 parcelas mensais de R$ 2,079 milhões, com vencimento no dia 15 de cada mês, corrigido diariamente pelo IPCA, com marco temporal no primeiro dia de março de 2026.
Segundo a administração do HGBL11, a estrutura de pagamento adotada mantém previsibilidade e alinhamento com as condições de mercado para ativos logísticos, reforçando a estratégia de gestão ativa do fundo, que prioriza a rotação de portfólio e a reciclagem de capital. A venda não deve impactar a distribuição mensal de rendimentos aos investidores no curto prazo.
Ativo logístico com alto potencial de valorização
O imóvel vendido possui 31,4 mil m² de Área Bruta Locável (ABL), representando aproximadamente 22,5% do patrimônio total do fundo ao fim de fevereiro de 2026. O preço negociado ficou cerca de 11,6% acima do valor do laudo de avaliação, refletindo a valorização natural do mercado logístico e o interesse de investidores por galpões industriais bem localizados.
O HGBL11 utilizou critérios rigorosos de avaliação: considerando o recebimento parcelado e indexado pelo IPCA, o fluxo foi descontado pelo CDI e custos de intermediação, resultando em valor presente líquido alinhado ao laudo de avaliação. A transação demonstra a disciplina na gestão de ativos, mantendo o fundo atrativo para investidores que buscam segurança e retorno consistente.
Garantias e retorno da operação
Para assegurar a quitação integral das parcelas, foi constituída alienação fiduciária do próprio imóvel em favor do fundo, garantindo a proteção do capital investido. A operação gerou uma Taxa Interna de Retorno (TIR) nominal aproximada de 13,2% ao ano, equivalente ao CDI do período ou IPCA + 8,7% ao ano, com múltiplo de 1,26x sobre o capital aplicado.
De acordo com a administração do HGBL11, a venda segue a estratégia de administração dinâmica do fundo, permitindo capturar oportunidades de mercado e encerrar ciclos maduros de ativos, sem comprometer a qualidade do fluxo de recebimento ou a disciplina de capital.
HGBL11 e o mercado de galpões logísticos
O HGBL11 é um fundo imobiliário focado em ativos logísticos e industriais, reconhecido por sua gestão ativa e estratégia de diversificação. O fundo concentra investimentos em galpões de alto padrão, localizados em regiões com forte demanda logística, como Campinas, São Paulo e arredores, garantindo retorno consistente e previsibilidade de rendimentos aos cotistas.
O mercado de galpões logísticos tem se mostrado resiliente, impulsionado pelo crescimento do e-commerce e pela demanda por centros de distribuição estratégicos. Fundos como o HGBL11 se beneficiam desse cenário, oferecendo aos investidores exposição a ativos com valorização estável e contratos de locação de longo prazo.
A venda do ativo em Salto reforça o compromisso do HGBL11 em manter portfólio atualizado, com ativos maduros sendo rotacionados para capturar ganhos de capital e reinvestir em oportunidades que proporcionem fluxo de caixa previsível.
Estratégia de gestão ativa do fundo
O HGBL11 adota uma gestão de portfólio dinâmica, realizando alienações e aquisições de ativos conforme a maturidade e o potencial de valorização de cada imóvel. Esse modelo permite que o fundo maximize o retorno sobre o patrimônio, mantendo a segurança dos rendimentos mensais e oferecendo aos cotistas previsibilidade financeira.
A administração destaca que operações como a venda do ativo em Salto são planejadas com foco em rentabilidade e sustentabilidade do fundo no longo prazo, reforçando sua posição de destaque no segmento de fundos de galpões logísticos no Brasil.
