O economista Harry Max Markowitz, autor de uma teoria revolucionária sobre alocação de investimentos e ganhador do prêmio Nobel de ciência econômica em 1990, morreu aos 95 anos em San Diego, Califórnia (EUA).
Sua morte ocorreu na última quinta-feira, mas somente neste domingo foi divulgada pela mídia americana. Segundo sua assistente de longa data Mary McDonald, Markowitz morreu em um hospital de San Diego vítima de infecção generalizada após um episódio de pneumonia.
Até Markowitz desenvolver sua famosa Teoria Moderna de Portfólio, o mercado acreditava que a estratégia funcional no mundo das ações era escolher os papéis de um grupo de empresas sobre as quais havia melhores expectativas.
Em 1952, ele publicou “Seleção de Portfólio”, uma abordagem que mudou o senso da época e que ficou conhecido como Teoria Moderna de Portfólio (MPT, na sigla em inglês).
Embora baseada em uma ideia simples, à época foi revolucionária. Sua tese evidenciava a importância da diversificação dos ativos, comprovando matematicamente o que virou um ditado popular no mundo dos investimentos, segundo o qual “não se deve colocar todos os ovos em uma única cesta”.
A ideia central foi fundamentada na relação entre risco e recompensa. Markowitz mostrou que o risco em qualquer carteira depende menos do risco de suas ações componentes e de outros ativos do que de como eles se relacionam entre si.
Foi a primeira vez que os benefícios da diversificação foram codificados e quantificados, usando matemática avançada para calcular correlações e variações da média.
