Fundo Imobiliário HSML11 Amplia Participação no SuperShopping Osasco e Alcança 66,36% de Propriedade
O fundo imobiliário HSML11 segue ampliando sua presença estratégica no setor de shoppings centers e anunciou, neste mês, a compra de mais 4,5% do SuperShopping Osasco, localizado na região metropolitana de São Paulo. Com a nova aquisição, o FII passa a deter 66,36% do empreendimento, reforçando sua posição de controlador majoritário e fortalecendo sua estratégia de longo prazo no segmento de varejo físico.
A operação foi realizada por R$ 13.103.712,57, sendo que R$ 9,17 milhões vieram dos recursos captados na 5ª emissão de cotas, ainda em andamento, e R$ 3,93 milhões foram pagos com caixa próprio do fundo. O cap rate da transação foi de 9,6% ao ano, indicando potencial de retorno atrativo para os cotistas.
Na semana anterior, o fundo imobiliário HSML11 já havia adquirido cerca de 3% adicionais do mesmo shopping, consolidando sua participação. Hoje, o preço total estimado do empreendimento é de R$ 291 milhões, o que reforça a relevância do ativo dentro do portfólio.
Uso Estratégico da 5ª Emissão de Cotas
A 5ª emissão de cotas do fundo imobiliário HSML11 tem como objetivo financiar aquisições estratégicas em ativos de alto potencial de geração de renda. Além da compra no SuperShopping Osasco, os recursos devem ser utilizados para adquirir 24% do Shopping Pátio Cianê, em Sorocaba (SP).
Essa negociação, avaliada em cerca de R$ 71 milhões, conta com cap rate estimado de 9,7% ao ano e ainda traz uma opção futura de aquisição de controle, alinhada à política de gestão ativa da HSI, administradora do FII. Atualmente, o HSML11 detém participação majoritária em sete shoppings centers, evidenciando sua estratégia de liderança no setor.
Resultados e Indicadores Operacionais de Junho
O desempenho do fundo imobiliário HSML11 em junho foi expressivo. Em julho, o fundo reportou lucro de R$ 12,506 milhões, um avanço de 23,09% em relação ao mês anterior. O resultado por cota foi de R$ 0,62, enquanto a distribuição de dividendos no período atingiu R$ 0,66 por cota.
A receita imobiliária somou R$ 20,086 milhões, proveniente integralmente de aluguéis, frente a despesas totais de R$ 8,857 milhões. A categoria “outras despesas” foi impactada por custos jurídicos relacionados à tentativa de aquisição de 25% do Shopping Paralela, operação que acabou não sendo concluída.
Projeções para 2025
Para o ano de 2025, o fundo imobiliário HSML11 projeta o recebimento de parcelas referentes à venda de 30% do Shopping Pátio Maceió e 25% do Shopping Uberaba, com expectativa de ganho de capital total próximo de R$ 15,176 milhões (R$ 0,73 por cota), já considerando as correções monetárias previstas.
Além disso, o portfólio do fundo registrou um NOI (Resultado Operacional Líquido) 21% superior ao mesmo mês de 2024, alcançando R$ 120,14/m². Todos os shoppings apresentaram crescimento de dois dígitos, com destaque para Via Verde (+33%), Uberaba (+26%), Paralela (+21%) e Pátio Maceió (+20%).
Desempenho de Vendas e Ocupação
Em junho, as vendas do portfólio do HSML11 avançaram 2% em relação ao mesmo mês de 2024, chegando a R$ 1.448,88/m². O Shopping Metrô Tucuruvi liderou o crescimento, com alta de 9%.
No acumulado de 2025, o avanço foi de 14%, reflexo de estratégias focadas no mix de lazer e gastronomia, que vêm sendo fortalecidas desde o período pós-pandemia.
O custo de ocupação encerrou junho em 8,7%, nível inferior à média do setor e aos fundos comparáveis (8,9% em junho de 2024). A taxa de ocupação do portfólio alcançou 96,7%, demonstrando resiliência operacional e capacidade de manter contratos de longo prazo com locatários.
Estrutura de Cotistas e Valor de Mercado
Ao fim de julho, o fundo imobiliário HSML11 contabilizava mais de 186 mil cotistas, consolidando-se como um dos FIIs mais acessíveis e líquidos da bolsa brasileira. Seu valor de mercado é estimado em R$ 1,7 bilhão, com volume médio diário de negociações na casa dos R$ 2,2 milhões.
Essa liquidez garante maior flexibilidade para entrada e saída de investidores, tornando o HSML11 uma alternativa atrativa tanto para quem busca renda recorrente via dividendos quanto para investidores que almejam valorização patrimonial no longo prazo.
Estratégia de Longo Prazo
O foco do fundo imobiliário HSML11 é continuar investindo em ativos de alta qualidade, preferencialmente shoppings bem localizados e com forte apelo regional, que garantam fluxo constante de visitantes e lojistas de marcas consolidadas.
A gestão ativa da HSI busca constantemente otimizar a ocupação, renegociar contratos e modernizar os empreendimentos para maximizar o NOI e, consequentemente, os dividendos distribuídos aos cotistas.
Perspectivas
Com um portfólio diversificado e ativos de grande relevância, o HSML11 mantém boas perspectivas de crescimento em receitas e lucros, sustentadas por aquisições estratégicas e pela sólida performance operacional dos shoppings já presentes na carteira.
A ampliação da participação no SuperShopping Osasco é mais um passo dentro de um plano consistente de fortalecimento da posição do fundo no mercado imobiliário brasileiro.
