A Caixa Seguridade (CXSE3) divulgou resultados impressionantes no quarto trimestre de 2024 (4T24), registrando um lucro líquido de R$ 1,056 bilhão, um aumento de 26,5% na base anual. O desempenho superou as projeções do mercado, impulsionado pelo crescimento na emissão de prêmios e redução na sinistralidade.

Destaques do balanço da Caixa Seguridade no 4T24

Lucro líquido: R$ 1,056 bilhão (+26,5% YoY)
Prêmios emitidos: Recorde histórico
Dividendo anunciado: R$ 960 milhões (91,4% do lucro)
Retorno sobre o patrimônio (ROAE): 20,3%

O Itaú BBA classificou o balanço como “sólido”, destacando que o lucro ficou 6% acima das estimativas iniciais, sustentado pela forte dinâmica operacional. O Morgan Stanley também reforçou sua visão positiva, atribuindo o resultado à eficiência nas operações de seguros e corretagem.

Proventos e dividendos

Mantendo seu histórico de distribuição generosa, a Caixa Seguridade anunciou um dividendo de R$ 960 milhões, representando 91,4% do lucro gerencial. O pagamento está agendado para 17 de abril de 2025.

Perspectivas para 2025

Para o próximo ano, analistas esperam que a Caixa Seguridade mantenha sua trajetória de crescimento sustentável, impulsionada pela expansião comercial e eficiência operacional. O BBA e o Morgan reiteraram recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 17 e R$ 16,50, respectivamente.

Números da Porto (PSSA3)

A Porto Seguro (PSSA3) também apresentou crescimento no 4T24, embora em um ritmo mais modesto. O lucro líquido recorrente foi de R$ 710,4 milhões, alta de 3,1% na base anual. A receita total cresceu 14,1%, atingindo R$ 9,8 bilhões, mas a empresa enfrentou aumento nas despesas operacionais, que subiram 30,2%.

Lucro líquido: R$ 710,4 milhões (+3,1% YoY)
Receita total: R$ 9,8 bilhões (+14,1%)
ROAE: 20,3% (-3,6 p.p. YoY)
Projeção de sinistralidade para 2025: Entre 51% e 55%

Apesar do crescimento, a Porto enfrentou desafios com um guidance abaixo das expectativas. O JPMorgan reduziu sua projeção de lucro para 2025, estimando um intervalo de R$ 3,0 a 3,1 bilhões, 6% abaixo das previsões anteriores.

Os resultados do 4T24 mostraram a Caixa Seguridade se destacando no setor, batendo recordes e mantendo uma política agressiva de distribuição de dividendos. A Porto Seguro, por sua vez, demonstrou resiliência, mas com projeções mais cautelosas para 2025. Investidores devem acompanhar de perto os desdobramentos das estratégias das duas empresas no próximo ano.