Após anos de desafios financeiros e operacionais, a Natura (NTCO3) tomou medidas estratégicas significativas para revitalizar seus negócios. Em um movimento decisivo, a empresa de cosméticos anunciou uma reestruturação profunda, ajustando suas operações com foco em mercados mais regionais, especialmente na América Latina. Esse novo enfoque é visto com otimismo por analistas do UBS BB, que atualizaram sua recomendação sobre as ações da companhia, elevando-a de neutro para compra.
No relatório divulgado no dia 26 de fevereiro de 2025, os analistas Vinicius Strano, Isabella Lamas e Lucca Biasi destacaram a melhoria dos fundamentos da Natura e apontaram para um potencial de valorização expressivo, prevendo um aumento de 28% no valor das ações da empresa. Essa perspectiva está atrelada tanto a mudanças internas adotadas pela Natura quanto ao ambiente favorável no setor de cosméticos. Neste artigo, exploramos as razões que sustentam a recomendação de compra da Natura, suas estratégias de recuperação e o impacto esperado para 2025.
Reestruturação e Foco na América Latina
A Natura enfrentou uma série de desafios desde a aquisição da Avon International em 2019, incluindo dificuldades de integração e queda nos retornos das aquisições. A compra da Avon, que visava construir uma plataforma global para a marca, não gerou os resultados esperados. A integração da Avon não foi fácil, e a empresa acabou comprometendo suas operações, levando a Natura a reavaliar sua estratégia de crescimento global.
O grande movimento de reestruturação da Natura inclui a venda da operação da Avon nos Estados Unidos, permitindo à empresa focar sua energia e recursos nas operações da América Latina. A Natura já havia alcançado um acordo preliminar com os credores da Avon International, o que abre espaço para a venda da operação americana. Essa mudança de estratégia é vista de maneira positiva pelo mercado, com analistas acreditando que a Natura estará em uma posição mais forte, com mais foco no crescimento em mercados regionais.
Aumento da Recomendação e Potencial de Valorização
O UBS BB elevou sua recomendação das ações da Natura de neutro para compra, o que reflete um otimismo renovado quanto à capacidade da empresa de se recuperar e crescer no futuro próximo. A recomendação de compra foi acompanhada de um aumento no preço-alvo das ações de R$ 15,50 para R$ 17,00. Esse ajuste foi motivado pela expectativa de que as iniciativas internas da Natura, aliadas a um cenário favorável para o setor de cosméticos, impulsionarão uma melhoria nas margens da empresa.
Os analistas apontam que o mercado subestimou o valor da Natura devido ao overhang (pressão negativa) gerado pela operação da Avon International. A venda da operação internacional da Avon, que deve ser concluída no curto prazo, abre caminho para a empresa focar exclusivamente em sua estratégia de crescimento na América Latina, mercado no qual já tem uma forte presença e onde pode aumentar significativamente sua participação.
Além disso, a Natura tem implementado mudanças significativas em sua estrutura interna, com foco em eficiência e rentabilidade. Essas mudanças, juntamente com a venda da Avon International, devem ajudar a melhorar as margens e permitir à empresa retomar a distribuição de dividendos, o que pode atrair novos investidores.
Cenário Favorável para o Setor de Cosméticos
A recuperação da Natura não está ocorrendo no vácuo. O setor de cosméticos, especialmente na América Latina, está passando por uma recuperação, com perspectivas de crescimento robustas para os próximos anos. A demanda por produtos de beleza, cuidados com a pele e cosméticos está em alta, impulsionada pela busca crescente por cuidados pessoais e bem-estar.
Esse cenário é favorável para a Natura, uma vez que a empresa já se consolidou como um dos maiores nomes do setor na região. As iniciativas internas adotadas pela Natura, combinadas com um ambiente de mercado mais favorável, devem posicioná-la para tirar proveito das tendências de crescimento no setor. A crescente demanda por produtos de cosméticos, especialmente na América Latina, coloca a Natura em uma posição vantajosa para alcançar uma nova fase de crescimento e rentabilidade.
Impacto Esperado para os Investidores em 2025
Com a estratégia focada na América Latina, a Natura deve ser capaz de melhorar seus resultados financeiros e recuperar a confiança dos investidores. A previsão é de que a empresa comece a gerar um aumento significativo nas suas margens, algo que deverá ser refletido positivamente nas suas ações. O aumento no preço-alvo das ações de R$ 15,50 para R$ 17,00 demonstra o otimismo dos analistas quanto ao potencial de valorização da empresa.
Além disso, a Natura está se preparando para uma recuperação ainda mais forte em 2025, com a venda da Avon International e o foco em mercados locais. Os investidores que comprarem ações da Natura agora podem se beneficiar do crescimento potencial da empresa, uma vez que as ações ainda estão sendo negociadas abaixo de seu valor justo devido aos desafios enfrentados nos últimos anos.
A Natura está no caminho certo para retomar seu crescimento e atrair investidores, com uma estratégia focada na América Latina e uma série de iniciativas internas que devem resultar em uma melhora significativa nas margens da empresa. A recomendação de compra da Natura do UBS BB reflete essa visão positiva, com um aumento no preço-alvo das ações e um potencial de valorização de 28%. Para os investidores, a empresa oferece uma oportunidade única de participar de sua recuperação e crescimento nos próximos anos, especialmente com o setor de cosméticos experimentando um período de forte crescimento na América Latina.
