Agosto promete ser um mês promissor para a Bolsa brasileira, impulsionado pelo possível retorno dos investidores estrangeiros ao mercado local. As expectativas de um corte nos juros nos EUA podem tornar os títulos públicos norte-americanos menos atraentes e, por conseguinte, estimular o interesse no mercado brasileiro. Neste contexto, o E-Investidor consultou doze corretoras e bancos para identificar as ações recomendadas para quem busca dividendos este mês.
Expectativas Econômicas e Seus Efeitos no Mercado
O mês de julho encerrou com o Índice de Dividendos da B3 (IDIV) registrando uma valorização de 1,89%, uma performance inferior ao Ibovespa, que subiu 3,02% no período. Essa diferença reflete, em grande parte, o retorno gradual dos investidores estrangeiros ao Brasil. O final de julho também foi marcado pela chamada “Super Quarta”, com decisões de política monetária tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos.
No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu manter a taxa Selic em 10,50% ao ano, como já era amplamente antecipado pelo mercado. O comunicado desta decisão veio em tom mais severo, reconhecendo o agravamento das expectativas de inflação, o deterioramento do quadro fiscal e a depreciação do câmbio. No entanto, o texto não forneceu indicações claras sobre uma possível alta de juros em setembro.
Nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) também manteve a taxa dos Fed Funds na faixa de 5,25% a 5,50% ao ano, alinhada com as expectativas do mercado. Embora a decisão não tenha trazido surpresas, as declarações de Jerome Powell, presidente do Fed, durante a coletiva de imprensa, indicaram a possibilidade de um corte de juros em setembro, caso a inflação continue a cair conforme projetado. Segundo Nicolas Borsoi, economista-chefe da Nova Futura Investimentos, o tom mais dovish (favorável a cortes de juros) de Powell trouxe otimismo ao mercado.
Impacto das Expectativas de Corte de Juros dos EUA no Mercado Brasileiro
A expectativa de alívio monetário nos Estados Unidos tende a beneficiar a Bolsa brasileira. Caso o corte de juros se concretize, os títulos públicos norte-americanos devem perder atratividade, o que pode incentivar o retorno dos investidores estrangeiros ao mercado brasileiro. Em julho, pela primeira vez em 2024, a captação líquida do capital estrangeiro foi positiva, com um saldo de R$ 7,4 bilhões. Esse fluxo de capital pode aumentar em agosto, à medida que houver mais clareza sobre as ações futuras do Fed.
Ações Recomendadas para Dividendos em Agosto
Com o cenário favorável para o Ibovespa, o E-Investidor consultou doze corretoras e bancos para identificar as ações recomendadas para dividendos em agosto. Abaixo estão as ações destacadas por diversas instituições financeiras:
Vale (VALE3) e Petrobras (PETR3; PETR4)
A Vale e a Petrobras são as ações mais recomendadas, mencionadas por oito das doze casas consultadas. A Vale, por exemplo, anunciou um lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado de US$ 3,993 bilhões no segundo trimestre de 2024, em linha com as expectativas. A empresa também distribuirá R$ 8,9 bilhões em juros sobre capital próprio (JCP), com pagamento previsto para 4 de setembro.
A Petrobras, apesar de recentes incertezas relacionadas a uma oferta não vinculante para adquirir uma participação em uma descoberta de petróleo na Namíbia, continua entre as recomendações dos analistas. O BTG Pactual estima um dividend yield de 15% para a empresa nos próximos meses, embora reconheça que fusões e aquisições significativas possam aumentar a percepção de risco.
BB Seguridade (BBSE3) e Telefônica Brasil (VIVT3)
BB Seguridade e Telefônica Brasil aparecem em segundo lugar, sendo recomendadas por sete das doze instituições consultadas. BB Seguridade é considerada “excepcionalmente defensiva” por analistas do BTG Pactual, destacando sua alta margem e histórico sólido de governança corporativa. A empresa deve apresentar um lucro líquido de R$ 1,84 bilhão e distribuir R$ 2,7 bilhões em dividendos em agosto.
A Telefônica Brasil tem um dividend yield estimado em 4,32% pela Terra Investimentos. A expansão da infraestrutura de fibra óptica e o controle eficiente de custos são apontados como principais motores para a distribuição de dividendos atraentes.
Ações Recomendadas por Corretoras e Bancos
Aqui estão as principais ações recomendadas para dividendos em agosto por várias corretoras e bancos:
- Ágora Investimentos: Vale (VALE3), Cemig (CMIG4), Itaúsa (ITSA4), BB Seguridade (BBSE3), Telefônica Brasil (VIVT3).
- BB Investimentos: Bradespar (BRAP4), Cemig (CMIG4), CSN Mineração (CMIN3), CPFL Energia (CPFE3), Copasa (CSMG3), Petrobras (PETR4), Taesa (TAEE11), Tim (TIMS3), Isa Cteep (TRPL4), Telefônica Brasil (VIVT3).
- BTG Pactual: Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4), Vale (VALE3), Banco do Brasil (BBAS3), Eletrobras (ELET6), Copel (CPLE6), BB Seguridade (BBSE3), Tim (TIMS3), Vibra (VBBR3), Gerdau (GGBR4), Bradesco (BBDC4), Fleury (FLRY3), Cyrela (CYRE3).
- Empiricus: Gerdau (GGBR4), Eletrobras (ELET6), SLC Agrícola (SLCE3), Porto Seguro (PSSA3), B3 (B3SA3).
- Genial Investimentos: BB Seguridade (BBSE3), Iochp-Maxion (MYPK3), Cury (CURY3), Petrobras (PETR4), Vale (VALE3).
- Guide Investimentos: Alupar (ALUP11), BB Seguridade (BBSE3), CPFL Energia (CPFE3), Eletrobras (ELET3), Petrobras (PETR4), Ambev (ABEV3), Vale (VALE3), Telefônica Brasil (VIVT3).
- Nova Futura Investimentos: BB Seguridade (BBSE3), Cemig (CMIG4), Vulcabras (VULC3), Allos (ALOS3), Copasa (CSMG3), Metal Leve (LEVE3), Ambev (ABEV3), Vale (VALE3), Tim (TIMS3), Banco do Brasil (BBAS3).
- PagBank: Engie (EGIE3), BB Seguridade (BBSE3), Telefônica Brasil (VIVT3), Banco do Brasil (BBAS3), Petrobras (PETR4).
- Santander: Banco do Brasil (BBAS3), Copel (CPLE6), Cury (CURY3), Eletrobras (ELET6), Copasa (CSMG3), Itaú Unibanco (ITUB4), Petrobras (PETR3), Santos Brasil (STBP3), Telefônica Brasil (VIVT3), Vale (VALE3), Vibra (VBBR3).
- Terra Investimentos: Itaúsa (ITSA4), Telefônica Brasil (VIVT3), Bradespar (BRAP4), Copel (CPLE6), Banco do Brasil (BBAS3).
- Toro Investimentos: Banco do Brasil (BBAS3), Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), BB Seguridade (BBSE3), Copasa (CSMG3).
- XP Investimentos: B3 (B3SA3), Banco do Brasil (BBAS3), Petrobras (PETR4), Vale (VALE3), Telefônica Brasil (VIVT3).
Agosto surge como um mês promissor para a Bolsa brasileira, com o potencial de atrair mais investidores estrangeiros, caso se concretizem as expectativas de um corte nas taxas de juros nos EUA. As ações recomendadas para dividendos neste mês incluem grandes nomes como Vale, Petrobras, BB Seguridade e Telefônica Brasil, com boas perspectivas de distribuição de proventos e rendimento atrativo.
